Voir les modules
  • Business
  • 30
  • 13h40
  • 6 à 7h
  • En continu
  • Ce cours nécessite des compétences en comptabilité. Un module de mise à niveau est proposé au début.

Finance d'entreprise

Un manager performant est aussi un bon gestionnaire financier !

Sachez apprécier les impacts financiers de vos actions et les orienter selon les critères de rentabilité économique de votre entreprise est devenu indispensable à tout manager.

Obtenez des savoir-faire, des méthodes et des outils propres aux financiers pour conduire votre activité vers le management global.

Points forts

  • Maîtriser les concepts de finance d’entreprise
  • S’initier aux comptes de groupe
  • Intégrer les outils du diagnostic financier et de la valorisation d’entreprise pour être en mesure de prendre des décisions d’investissement

Compétences visées

  • Mettre en oeuvre une démarche d’analyse financière
  • Améliorer les performances économiques et financières de votre entreprise
  • Estimer la performance par les flux de trésorerie
  • Évaluer la rentabilité d’un projet d’investissement

L'équipe pédagogique

Véronique Nguyen

Véronique Nguyen

Professeur affilié HEC
Masquer la fiche

Finance d'entreprise

30
Modules
I

Introduction

Module 130min

Le bilan

Plan du cours - Présentation du professeur - Les états financiers - Le bilan - Les actifs d’Orange - Les actifs corporels et incorporels - Les licences d’Orange - Le stock et les créances clients d’Orange - Actif/Passif - La richesse nette de l’entreprise.

Module 230min

Le compte de résultat

Le compte de résultat - Présentation pédagogique - Présentation par nature en liste - Présentation par destination en liste - Les capitaux propres.

Module 330min

Le tableau des flux

Le tableau de trésorerie - Trois types de flux de trésorerie - La relation - Le tableau des flux de trésorerie

Module 430min

L'exercice

Création de l’entreprise - Achat d’un ordinateur - Mailing - Achat d’un tableau - Vente du tableau - Ordinateur - Dettes et impôts - Dividendes - Nouvel Exercice - Créance impayée - Emprunt - Mensualité

II

Mener un diagnostic financier

Module 525min

L'analyse de la marge

Plan du cours - Calculs à partir du chiffre d’affaires - L’ analyse des marges - Variation de la marge nette - Explications de cette variation

Module 625min

L'analyse de la marge - Évolution des ventes

L’effet ciseaux - L’effet de levier opérationnel

Module 725min

L'analyse de marge - Comparer les entreprise

Comparer les entreprises - La rente de situation - Comparaison Sanofi-Air France - Comparaison de compagnies aériennes

Module 830min

L'analyse de marge - La stratégie d'entreprise

La stratégie de l’entreprise - Le différentiel de marge opérationnelle - Les différentiels de rentabilité.

Module 920min

L'actif économique (1)

L’actif économique (Présentation) - Les dettes financières - Le besoin en fonds de roulement - Schéma de l’actif économique - Le BFR des entreprises du CAC 40 - Analyse du besoin en fonds de roulement

Module 1020min

L'actif économique (2)

BFR de LVMH (Calcul) - Les immobilisations

Module 1130min

La rentabilité de l'actif économique

La rentabilité de l’actif économique - Rotation de l’actif - La rentabilité économique d’ATOS.

Module 1215min

Le financement de l'actif économique

Le financement de l’actif économique - Mesurer le degré d’endettement - La capacité à rembourser ses dettes.

Module 1315min

Le cash et sa circulation

La circulation du cash - Tableau des flux - Représentation graphique - Synthèse.

Module 1430min

Le coût des capitaux employés

Le coût du capital - Le coût moyen pondéré du capital - Deux sources de financement - L’évolution des taux d’intérêt - Les capitaux propres - Evolution du coût des capitaux propres - De quoi dépend le coût du capital?

Module 1530min

La création de valeur

L’EVA - ROCE versus WACC en Europe - Les attentes des actionnaires - Pérennité de la rente économique.

Module 1630min

La valeur d'entreprise

Création de valeur et valorisation boursière - Perte et création de valeur - Synthèse.

III

Finance d'entreprise

Module 1735min

Introduction à la valorisation d'entreprise

Introduction à la valorisation d’entreprise - Les banques - Indicateur : PBR (Price to Book Ratio) - Indicateur : Taux de marge nette - L’importance du PBR - Introduction aux différentes méthodes - Méthode : L’évaluation par le patrimoine - Les ressources - Les impôts différés actifs - Valeur de l’actif - Conclusion sur la méthode.

Module 1830min

Méthode d'évaluation par les multiples

La méthode des multiples - Exercice de référence - Résultat d’exploitation ou résultat net - Les autres multiples - Le PER - Les niveaux des multiples - Secteur par secteur - Les multiples (Exemples dans le monde) - L’évolution aux USA - Méthode directe ou indirecte - Synthèse.

Module 1930min

Valoriser une entreprise (1)

Évolution de cours d’actions - Deux types de valeurs - La valeur de l’entreprise - La méthode des flux de trésorerie actualisés

Module 2030min

Valoriser une entreprise (2)

La notion d’actualisation

Module 2130min

Valoriser une entreprise (3)

Valeur de l’entreprise - Équation - Calcul de la valeur terminale - La méthode des dividendes actualisés - Faire croître la valeur d’une entreprise - Valeurs selon la position de l’acquéreur.

IV

Prendre une décision d'investissement

Module 2230min

L'évaluation des flux financiers

Introduction - Création de valeur par les projets - Démarrer un projet - Méthodologie de l’évaluation de projets - Le cadre des flux de trésorerie - La détermination des cash flows - Le cas du financement spécifique au projet.

Module 2315min

Comparaison des flux futurs à l'investissement initial

Introduction - L’actualisation - Valeur actuelle d’un flux futur - Le coût moyen pondéré du capital - Le coût moyen pondéré du capital - Le coût de la dette - Déterminer le taux d’actualisation.

Module 2425min

Les critères de décision

Introduction - Les critères de rentabilité - Le play-back - La VAN - Le TRI - Les limites de la notion de TRI - Comparaison de projets de tailles inégales - Comment décider: les critères financiers - Comparaison des trois critères - Comment décider: au-delà de la finance - Le lien entre le TRI et le ROCE - Un exemple simplifié.

V

Comptabilité et contrôle de gestion

Module 2530min

Bases de la comptabilité de gestion - Introduction

Introduction - Les différentes comptabilités - Le principe de l’attachement

Module 2630min

Bases de la comptabilité de gestion (2) - Les coûts

Définition des coûts - Une question d’interprétation - Une question d’interprétation - Exemples de coûts - Coût fixes / coûts variables - Autres coûts (définitions)

Module 2730min

Bases de la comptabilité de gestion (3) - Coûts indirects et point mort

L’affectation des coûts indirects - Le point mort - Intérêt du point mort

Module 2830min

Bases de la comptabilité de gestion (4) - Conclusion

Trois leviers pour maximiser le profit - Faire ou faire faire - Le seuil d’indifférence - La dynamique coût-volume-profit - Contributions par unité de facteur rare

Module 2930min

Bases du contrôle de gestion (1)

Introduction - Typologie des modes de contrôle - Réflexions sur l’esclavage - Foucault: Surveiller et punir - « You get what you measure » - Performance et évaluation - Le « management control » - ITT et Harold Geneen

Module 3030min

Bases du contrôle de gestion (2)

Individualiser - Lier but et performance - Me, Myself and I - Effets pervers - Typologie des modes de contrôle - Diriger par le sens et les valeurs - La fable des tailleurs de pierre - Ethique et confiance - Le contrôle - Besoins d’appartenance à un groupe - La gestion stratégique des RH - Résumé

Score par module

Temps par module